TEFAS-BEFAS KARŞILAŞTIRMA
15 Ocak’ta X’teki takipçilerime aşağıdaki soruyu sordum:
-2 TEFAS ve 2 BES fonunun son 10 yıllık getirilerini karşılaştıracağım bir çalışma yapacağım. Hangi fonlar olsun?
15 Ocak 2025’te 10 yıllık vadede TEFAS tarafında en iyi getiri sağlayan fonlar aşağıda.
15 Ocak 2025’te BES tarafında 10 yıllık vadede en iyi getiri sağlayan fonlar aşağıdaki resimde.
Bu da takipçilerimden TEFAS ve BEFAS tarafında karşılaştırılmasını istedikleri fonlar. Önerilen bu fonlardan 10 yıllık en iyi getirileri sağlamış olan ikişer tanesini seçtim. BES tarafındaki fonlara ilave olarak 10 yıllık dönemde en iyi getiriyi sağlamış faizli devlet katkısı fonu olarak da CHT’yi listeye aldım. Çünkü karşılaştırma için önerilen fonlar faizli fonlardı.
Varsayımlarımız:
1-31/12/2014-31/12/2024 dönemi baz alındı. Her ayın sonunda TEFAS ve BES fonlarına aynı tutarda yatırım yapıldı.
2-Net asgari ücretin %10’u yatırıma ayrıldı. Bu tutar %5-%5 iki fona paylaştırıldı.
3-Devlet katkılarının hemen o ay alınabildiği varsayıldı.
4-Devlet katkıları 28/2/2022’ye kadar %25, sonrasında %30 olarak hesaplandı.
5-Dönem sonunda BES fonları ve devlet katkısı fonları için %5 stopaj, TEFAS tarafında IPB için %10 stopaj hesaplandı ve birikimden düşüldü.
SONUÇ:
1-TEFAS tarafındaki IPB ve MAC fonlarında toplamda 465,408 lira birikti.
2-IPB’den %10 stopaj kesintisi ile 21.132,7 lira düşülünce geriye 444.275,39 lira kaldı.
2-BES tarafındaki HES ve CHH fonlarında brüt olarak 436.426,98 lira birikti. Bu tutar TEFAS tarafındaki brüt birikimden 28.981,11 lira daha düşük.
3-BES tarafında devlet katkısı fonu CHT’de 18,960 lira birikti.
4-BES portföyü devlet Katkılarıyla birlikte 455.386,97 liraya ulaştı.
5-Devlet katkısı ve anaparanın getirileri üzerinden 19.727,93 lira stopaj kesildi.
6-BES tarafında net birikim 435.659,04 lira olarak gerçekleşti. Bu rakam TEFAS’taki net birikime göre 8.616,35 lira daha az..
7-Buradan çıkan sonuç,
a) Sistemdeki devlet katkılarının getirisi çok düşük. Devlet katkısının tamamı BES’teki toplam stopajı karşılamaya yetmedi. Devlet katkısı fonlarının getirilerinin iyileştirilmesi gerekir.
b) Sistemin gelişmesi için sistemde 20 yıl kalanlar için stopajların kaldırılması düşünülebilir.
b) BES fonlarının rekabetçi yönetilmediği ve getiri açısından TEFAS fonlarından geride kaldığı, yukarıdaki 10 yıllık getiri tablosunda da görülüyor.
c) BES fonlarının yıllık Fon Toplam Gider Kesintisi oranı TEFAS fonlarının neredeyse %60’ı. Bu farkın uzun vadede BES fonları lehine bir fark yaratması beklenirdi.
Aşağıya 5 yıllık getiri tablolarını da koyuyorum. Önce TEFAS fonlarında 5 yıllık en iyi getiriler…
BEFAS fonlarında 5 yıllık en iyi getiriler…
İncelemek isteyenler için çalışmayı Drive’a yükledim.
