BES’TE HİSSE FON GETİRİSİ BORSAYI GEÇTİ

Borsa hareketli, yatırımcılar kıpır kıpır. Hop oturup hop kalkıyorlar. Nasıl olmasın ki? Son bir yılda BİST 100 endeksi yüzde 168, BİST 30 endeksi yüzde 167 yükseldi. Tabi ki borsa bu, heyecanlı, volatil ama düşe kalka yükselişini sürdürüyor.

Bireysel emeklilikte ise hisse fon yatırımcıları çok mutlu. Birikimlerini hisse fonlara yönlendiren katılımcılar, piyasadaki yükselişten paylarını alıyor, hem de hiç sinir-stres yapmadan. Sessiz, sakin piyasayı uzaktan izleyip, çaylarını, kahvelerini yudumluyorlar. Hisse fonlarda yüzde 225’e ulaşan getiriler, gürültüsüz patırtısız da yatırım yapılabileceğini gösteriyor. Diğer yandan bireysel emeklilik sisteminde, son döneme kadar oldukça muhafazakar bir eğilim sergileyen katılımcılar, sessizce fon tercihlerini değiştiriyor. Sabit getirili varlıklara yatırım yapan fonlardan, riskli varlıklara yatırım yapan; hisse senedi fonu, altın fonu gibi fonlara doğru bir akış söz konusu. 2022 içinde altın fonlarında en yüksek seviyeye ulaşan birikimler, son dönemde yön değiştirmeye başladı. BES tarihi boyunca toplam portföyün yüzde 13-15’ini geçmeyen hisse senedi yatırımları yüzde 20’yi aştı. Yılbaşından bu yana hisse fonların yatırımcı sayısı yaklaşık 370 bin arttı. Peki, ne oldu da katılımcılar genellikle çok riskli buldukları hisse senedi fonlarına geçiş yapmaya başladı? Bunun pek çok nedeni olabilir. Hisse senedi piyasasının yükselişi, getiri kıtlığı, 18 yaş altının sisteme girmesi ilk akla gelenler. Gelin, bu hafta bir taraftan katılımcıları hisse senedi fonu almaya yönelten nedenleri inceleyelim, diğer taraftan da bireysel emeklilik sistemindeki hisse fonları detaylıca ele alalım:

NEGATİF FAİZLER

Geçen yıl eylül ayında başlayan faiz indirimleri, yükselen enflasyon karşısında birikim sahiplerini getiri arayışına itti. Son bir yılda yüzde 86’ya ulaşan enflasyona karşın, faizlerdeki aşağı yönlü eğilim, birikimleri sabun gibi eritmeye başladı. Sabit getirili varlıklara yatırım yapan fonların getirilerinden zaten şikayetçi olan katılımcılar, hiç olmazsa enflasyona karşı getirilerini korumak için riskli de olsa, hisse senedi fonlarına yöneldiler. Yandaki tabloda da görüleceği gibi hisse senedi fonları yüzde 226’lık büyüme ile yılbaşından bu yana en çok para girişi sağlayan fon grubu oldu. Hisse senedi fonlarından sonra en çok büyüyen fon grubu yüzde 184 ile fon sepeti fonları iken, yüzde 177 ile endeks fonlar üçüncü sıraya yerleşti. Sabit getirili varlıklara yatırım yapan para piyasası fonlarının portföyleri ise yılbaşından bu yana yüzde 12 oranında azalış kaydetti. En azından enflasyon kadar büyüme gösteremeyen diğer fon grupları; karma fonlar, borçlanma araçları fonları, değişken fonlar, standart fonlar ve kıymetli maden fonları oldu.

BORSADAKİ YÜKSELİŞ TRENDİ

2020’de Covid Salgını ile dip yapan hisse senedi piyasalarındaki yükseliş eğilimi, üçüncü yılına yaklaştı. Ancak 2022 yılının ikinci yarısında yükseliş hızının artması, hisse senedi piyasalarına daha fazla katılımcının odaklanmasına neden oldu. Yani, BİST 100 endeksindeki hızlı yükseliş eğilimi, bireysel emeklilik sistemindeki katılımcıları da yükselişe eşlik etmesi konusunda uyarıcı oldu. Geçen yıllarda altın ve kamu dış borçlanma araçlarında yoğunlaşan BES birikimi, özellikle dövizin yatay harekete başlamasıyla getiri üretmez olmaya başlamıştı. Getiri kıtlığından müzdarip katılımcılar, hiç olmazsa hisse senetlerinin yükselişinden pay alabilmek için bireysel emeklilikte hisse senedi fonlarına yöneldiler. Hisse senedi fonlarındaki büyüme bir taraftan ilave katkı paylarıyla, bir taraftan da fonların getirileri ile ivmelendi. Bu da toplam BES havuzunun getirisinin artmasını sağladı. 

18 YAŞ ALTININ SİSTEME GİRİŞİ

Hisse fonlara yönelen eğilimin bir diğer nedeni 18 yaş altının sisteme girişi denilebilir. Bugüne kadar 560 bini aşkın genç ve çocuk sisteme dahil edilirken, bunların birikimleri de neredeyse 2 milyara yaklaştı. 18 yaş altının sisteme dahil edilmesiyle ile ebeveynler; çocukları için hisse, altın ve dövize yatırım yapan riskli fonları tercih ediyorlar. Kendi gelecekleri için birikimlerinde risk almaktan kaçınsalar da, konu çocukları olunca riskten kaçınmıyorlar.  Çünkü çocukları için uzun bir süre sisteme ödeme yapacaklar ve çocuklarının emekliliğine daha çok uzun bir yol var. Üstelik şimdilik riske edilecek katkı payları ve birikimler de oldukça küçük. Uzmanlar da genellikle 18 yaş altı için portföyde mutlaka ama mutlaka hisse senedi fonu bulundurulmasını öneriyor. Bu nedenle çocuklarının portföylerini riskli varlıklardan seçiyor ve hisse senedi fonlarına yer veriyorlar. Sisteme giren 18 yaş altındakilerin sayısı ve birikimi arttıkça BES’teki hisse senedi ağırlığının da belki yüzde 25-30’lara doğru yükseldiğini görmek mümkün olabilecek.

BEFAS ETKİSİ

BEFAS’ın faaliyete geçmesiyle, daha iyi getiri sağlayan fonlara yatırım yapmak isteyen katılımcılar, daha sık fon dağılım değişikliği yapmaya başladı. Burada katılımcıların TEFAS’tan gelen deneyimi BEFAS’ı kullanmasında ve fonlarını BEFAS’tan seçmesinde teşvik edici rol oynuyor. BEFAS platformunda yapılan işlem sayısı bir milyonu aşarken, işlem tutarı da 3 milyarın üzerine çıktı. Sistemde toplamda 9 milyonu aşan sözleşme içerisinde, son bir yılda en az bir kez fon dağılım değişikliği yapılanların oranı, yüzde 10’a yaklaşıyor. Birkaç yıl önce bu oran yüzde 5’lerde seyrediyordu.  (Fakat OKS tarafında fon dağılım değişikliği yapanların oranı çok daha düşük olmalı. Çünkü OKS fon havuzunun yüzde 84’ü çalışanların otomatik olarak atandığı, başlangıç ve standart fonlarından oluşuyor. Buradan, OKS çalışanlarının henüz çok büyük bir bölümünün fonlarını değiştirebileceğinin farkında olmadığı sonucu çıkıyor.)

Diğer yandan BES şirketleri genellikle her fon türünden bir adet fon sunuyor katılımcılarına. Dolayısıyla katılımcılar ancak farklı türdeki fonları portföylerine alarak çeşitlendirme yapabiliyordu. BEFAS Platformu sayesinde, aynı fon türünde çeşitlendirme yapma olanağı sağlandı. Örneğin; katılımcılar, hisse senedi yatırımlarını birkaç hisse fona dağıtarak çeşitlendirme yapabiliyor. Ayrıca başka şirketlerin iyi getiri sağlayan fonlarına da yatırım yapmak mümkün hale geldi.

BES ŞİRKETLERİNİN ÖNERİ VERMEYE BAŞLAMASI

Bireysel emeklilik sisteminde fon dağılım değişikliğini kullanma hakkı, ana kural olarak gönüllü BES katılımcısı ile OKS çalışanının. Sisteme katılanlar kendi birikimlerini yönetmek ve fon dağılımını kendisi yapmak zorunda. Çoğu zaman sisteme girerken tercih edilen fon dağılımı yıllarca değiştirilmeden devam ediyor. Katılımcılar birikimlerin fonlarda değerleneceğinden hareketle, BES şirketinin fon dağılımını piyasa hareketlerine göre güncelleyeceğini düşünüyor. Halbuki, geçen yıla kadar BES şirketlerinin fon dağılımı konusunda öneri verme yetkileri dahi yoktu. Sadece fonlar hakkında bilgilendirme yapabiliyorlardı. Neyse ki, geçen yıl yapılan düzenleme ile BES şirketleri her ay katılımcılarına, farklı risk gruplarına özel hazırlanmış, portföy dağılım önerisi sunabiliyorlar. Bu öneri doğrudan katılımcıya veya çalışana özel hazırlanmış bir tavsiye içermese de, birden fazla risk grubu için hazırlanan portföy önerileri, ne yapacağını bilmeyen katılımcılara yol gösterici olabiliyor.

Diğer yandan BES şirketlerinin kişiye özel finansal danışmanlık hizmetleri de var. İsteyen katılımcılar bu talebini bireysel emeklilik şirketine ileterek finansal danışmanlık hizmetinden faydalanabilir. İşte BES şirketlerinin sunduğu bu öneri listeleri ve finansal danışmanlık hizmetleri hisse senedi piyasasındaki yükselişi katılımcıların fark etmesinde etkili oluyor.  

ROBO-DANIŞMAN UYGULAMALARI

BES’te uzun yıllar fonlarını değiştirmeyen katılımcılar fon dağılım değişikliği konusunda ilk desteği robo-danışmanlardan almaya başladılar. Belli algoritmalara sahip olan robo-danışmanlar, katılımcıların risk grubuna özel olarak fon dağılımı oluşturuyorlar. Robo-danışman uygulamalarını kullanacak olanlar, bununla ilgili bireysel emeklilik şirketine onay veriyor. Onayın ardından robo-danışmanlar katılımcıların yılda 12 kez olan fon dağılım değişikliği hakkını katılımcı adına kullanarak, piyasalardaki gelişmelere uygun olarak fonları güncelliyor. Robo-danışman uygulamasından memnun olmayan katılımcılar gelecek yıl onayını geri çekebiliyor. Memnun olanlar ise yıllık dönemler halinde bu onayı uzatabiliyor. Bireysel emeklilik sisteminde robo-danışman kullanan katılımcıların artmasıyla, fon dağılım değişikliği yapan sözleşme sayısı da artıyor. Robo-Danışmanların piyasa dalgalanmalarını yakalayan algoritmaları ile katılımcılar da hisse senedi piyasasındaki yükselişe eşlik etme şansını yakalandı.

FON DAĞILIM DEĞİŞİKLİĞİ HAKKININ DEVRİ

Bireysel emeklilik sisteminde katılımcılar fon dağılım değişikliği hakkını portföy yönetim şirketine devredilebiliyor. Bireysel emeklilik şirketinin anlaşmalı olduğu portföy yönetim şirketine yıllık dönemler halinde yapılan hak devri ile birikimler piyasa dalgalanmalarına uygun akışlarla yönetiliyor. Böylece artan getirilerden faydalanma olanağı buluyor, katılımcılar. Son dönemde birikimlerinin yönetimini profesyonellere devredenlerin sayısının artmasıyla, hisse senedi piyasasına yönelen birikimler de artmış oldu.

ORTALAMA BİRİKİMİN ARTMASI

Bireysel emeklilik birikim havuzu 400 milyara koşarken, sistemdeki katılımcıların ortalama fon büyüklüğü de yükseliyor. Kişi başına düşen ortalama portföyün 47 binlere ulaşmasıyla, katılımcılar birikimini ve getirisini daha çok önemser oldu. (Yapılan araştırmalarda BES’teki katılımcıların yaklaşık yarısının BES dışında başka birikimi yok.) Böylece katılımcılar BES birikimlerini artırmak için daha çok araştırmaya, daha çok ilgilenmeye, sistemdeki haklarını ve olanaklarını kullanmaya başladılar. Geçen yıl altın ve kamu dış borçlanma araçları fonları ile dövizin yükselişine eşlik eden katılımcılar bu yıl da hisse senedi piyasalarındaki yükselişe eşlik etmek için hisse fonlara yöneldiler.

FİNANSAL OKURYAZARLIK

Bireysel emeklilik sisteminin yirminci yılına bir kala, katılımcılar bir taraftan sistemi daha iyi anlamak için çaba gösterirken, diğer yandan fonlarını yönetme konusunda daha iştahlı davranıyor. Daha öncesinde fonlarını bireysel emeklilik şirketlerinin değiştireceğini ve kazanacaklarını düşünürken, artık fon yönetimi sorumluğunun kendilerinde olduğunun farkına vardılar. Bunun sonucu olarak da katılımcılar, birikimlerinin getiri sağlaması için arayıştalar. Kimi robot danışmanları kullanıyor, kimi fon dağılım değişikliği hakkını portföy yönetim şirketine devrediyor. BES portföyünü kendi yönetenler, getirisini artırmak için daha çok soru soruyor, daha çok araştırıyor. Bunun sonucunda piyasa dalgalanmalarına uyum sağlama konusunda daha esnek davranmayı öğrenen bir katılımcı kitlesi oluşuyor. BEFAS, katılımcılara fon seçiminde daha esnek ve özgür bir ortam sağlarken, finansal okuryazarlığı yüksek katılımcı grubu da, bu ortamı değerlendirerek daha iyi getiri sağlayan fonlara geçiş yapıyor.

DEĞİŞKEN FON PORTFÖYÜ

Değişken fonlar, portföy yöneticisinin daha fazla getiri sağlamak için portföyü aktif olarak yönettiği fonlardır. Bireysel emeklilik sisteminde faizli ve faizsiz olarak, düşük riskten yüksek riske doğru, dört farklı risk grubunda değişken fon bulunuyor. Katılımcıların da değişken fonlara ilgisinin olduğu gözleniyor. Sistemdeki fonların tür bazında dağılımına bakıldığında, en büyük fon grubu kıymetli maden fonları iken, ikinci büyük fon grubu değişken fon olarak görünüyor. Yılbaşından bu yana değişken fonların portföyündeki hisse oranının yaklaşık yüzde 23’lerden yaklaşık yüzde 37’lere yükseldiği görülüyor. Özellikle yüksek riskli, atak/dinamik değişken fon grubu ile agresif değişken fon grubunda portföylerdeki hisse senedi oranı ortalamada yüzde 50’ler seviyesine yaklaşıyor. Böylece sistemde doğrudan hisse senedi fonlarına yatırım yapmayan katılımcılar da, değişken fonlar sayesinde hisse senedi piyasasının getirisinden faydalanmış oluyor.

Otomatik katılım tarafında çalışanlar doğrudan hisse senedi fonlarına yatırım yapamıyor. Ya ne yapıyor? Çalışanlar risk grubu en yüksek olan agresif değişken fonlara yatırım yapıyor. Agresif değişken fonun portföy yöneticileri de piyasaların akışına uygun olarak portföye hisse senedi, altın, döviz cinsi yatırım araçlarını alarak ve bunların portföydeki ağırlıkları ile oynayarak, en yüksek getiriyi sağlamaya çalışıyor.

DEVLET KATKILARI

Bireysel emeklilik sistemi devlet katkıları ile diğer bütün yatırım araçlarına karşı avantaj sağlıyor. Yüzde 30 devlet katkısı peşin getiri olarak algılanabildiği gibi, olası düşüşlerde katılımcıya yüzde 30’a kadar tölerans sağlayabiliyor. Bu da katılımcıların risk alma kapasitesinin artmasına ve daha riskli yatırım alanlarına yönelmesine kapı açıyor. Son dönemde yükselişi ile ilgiyi üzerine çeken borsa, bireysel emeklilik katılımcılarını da, devlet katkıları sayesinde hisse senedi fonlarıyla risk almaya teşvik ediyor.

EN BÜYÜK HİSSE SENEDİ FONLARI

2022 yılının başından bu yana hisse senetleri piyasasında yükseliş eğilimi devam ediyor, demiştik. Hem de yükseliş hızını artırarak. Hisse senedi fonları henüz kıymetli madenler fonlarıyla boy ölçüşemese de, yılı hızlı büyümeyle kapatacak gibi görünüyor. Bu çıkışa eşlik eden hisse senedi fonları bir taraftan BEFAS sayesinde yeni yatırımcılardan talep görürken, diğer taraftan portföydeki varlıkların değer artışıyla büyüyor. Sistemin en büyük hisse senedi fonu 6,6 milyarlık portföyüyle AZH- Allianz Hayat Hisse Senedi fonu iken, ikinci 6,5 milyar liralık portföyüyle AEH-Agesa Hay. Hisse Senedi Fonu oldu. AH5- Anadolu Hay. Hisse Senedi fonu 4 milyar, GEH-Garanti Em. Hisse Senedi fonu 3,4 milyar ve VEH- Türkiye Hay. Hisse Senedi fonu 2,3 milyar liralık büyüklük ile ilk beşi oluşturuyorlar.

KEH-Katılım Em. Katılım Hisse Senedi Fonu 1,6 milyar liralık portföy büyüklüğü ile sistemin en büyük katılım fonu olarak öne çıkıyor.

Toparlayacak olursak, bireysel emeklilik sisteminde katılımcıların hisse fonlara yönelmesi, uzun vadede BES’ten beklenen faydaların, piyasalarda daha fazla hissedilmesini sağlayacak. Bu eğilim bir taraftan piyasadaki volatiliteyi azaltıcı etki yaratırken, bir taraftan da hisse senedi piyasalarındaki derinliğin artışına katkıda bulunacak. Halka arzlar ve borçlanma yoluyla daha uygun finansman sağlanabilecek.  Sistem geliştikçe, katılımcıların finansal okuryazarlığı arttıkça, daha istikrarlı piyasalar ve daha istikrarlı getiriler, BES katılımcılarını bekliyor olacak.  

TÜRKİYE SİGORTA GENEL MÜDÜRÜ ATİLLA BENLİ

‘Bireysel Emeklilik Sistemi ülkemizde tasarrufun merkezi haline geldi. Devletimizin sisteme verdiği desteklerin yanı sıra BES fonlarının katılımcılara sağladığı getiriler de, sisteme olan ilgiyi artırıyor. Yıllık bazda incelendiğinde emeklilik fonları ağırlıklı olarak yüzde 79,8 getiri elde ederken hisse senedi ağırlıklı fonlar, yüzde 161 ağırlıklı ortalama getiri elde ederek yatırımcısına önemli bir kazanç sağlıyor. Tüm dünyada risklerin arttığı ve enflasyonist baskının yoğunlaştığı bir süreçteyiz. Buna rağmen emeklilik fonlarının iyi bir performans ve büyüme süreci geçirdiğini görüyoruz.

BES katılımcılarına, birikimlerinin korunması ve tasarruflarından daha yüksek getiri sağlamaları için Bireysel Emeklilik Sisteminin uzun vadeli doğasına uygun bir yaklaşımla, yatırım yapmalarını tavsiye ediyorum.  BES'te katılımcılarımız bir yıl içerisinde 12 kez fon dağılımı değişikliği yapabiliyor. Fon tercihlerinin belirlenmesi için şirketimiz, risk profili anketi uygulayarak, katılımcının risk seviyesini ve ona uygun fon seçeneklerini kendilerine sunuyor. Ayrıca, 1 Temmuz 2022 itibarıyla emeklilik şirketlerimiz BES'e özgü yatırım danışmanlığı yapabilme yetkisine erişti. Böylece şirketler, BES'e özgü yatırım danışmanlığı ile kişiye özel fon dağılım ve değişiklik tavsiyesi verebiliyorlar. Bunun yanında, Türkiye Hayat Emeklilik olarak katılımcıların tasarruflarını nasıl değerlendirecekleri noktasında daha rasyonel karar vermelerine yardımcı olacak bir uygulamayı da hayata geçirdik. “Fona Sor” uygulamamız yatırımcılara yapay zekâ temelli bir danışmanlık hizmeti veriyor.  Ayrıca 18 yaş altı BES ile birlikte yüzde 25 devlet katkı payının yüzde 30’a yükseltilmesi, ihtiyaç halinde kısmi çekiş, birikimlerin teminat olarak gösterilebilmesi, OKS’de yaş sınırının kaldırılması gibi sistemde yapılan reformlar, BES’in daha geniş kitlelere ulaşmasını sağladı. Bu reformların etkisiyle, BES’e ilgi arttı ve sistem hızlı bir büyüme ivmesi yakaladı.’

 ANADOLU HAYAT EMEKLİLİK GENEL MÜDÜRÜ MURAT ATALAY

‘Hisse fonlar ve hisse ağırlıklı endeks fonlar ile değişken fonlar, yüksek enflasyona rağmen net reel getiri sağlamış ve bu fonları tercih eden bireysel emeklilik katılımcılarının birikimlerine değer katmıştır. Endeksteki yukarı yönlü hareketlerin devamı halinde; hisse ve hisse ağırlıklı fonların, tercih edilebileceği öngörülmektedir. Son dönemde hisse fonlarının artan performansı nedeniyle robotik fon danışmanlığı hizmeti kapsamında da, risk iştahı yüksek olan katılımcılar için bu fonların tercih edildiği söylenebilir. Bununla birlikte katılımcıların BEFAS platformundan inceleme yaparak yüksek oranda hisse fonları, hisse ağırlıklı endeks fonlar ile değişken fonlar içeren fonların tercih ettiği gözlenmektedir. Emeklilik döneminde beklentileri karşılayabilecek bir birikim seviyesine ulaşmak için sisteme olabildiğince erken girmek ve gelir seviyesine uygun bir katkı payı belirlemek kadar, tasarruf yapılan dönemde tercih edilen fon dağılımları da önem arz etmektedir. Fon dağılımını belirlerken katılımcıların kendi risk/getiri beklentileri paralelinde, erken dönemde nispeten risk/getiri oranı yüksek fonlar tercih edilmesi, emekliliğe kalan süre kısaldıkça tercihlerin riski daha düşük sabit getirili fonlar yönünde olması daha uygun olabilecektir.

Anadolu Hayat Emeklilik olarak, müşterilerimize piyasadaki gelişmeleri takip edebilecekleri aylık bültenler ve risk/getiri beklentilerine göre farklılaştırılmış fon dağılım önerileri sunuyoruz. Diğer taraftan, fon dağılım değişikliklerini de otomatik yapan fon robotumuz Fonmatik Robo da dileyen katılımcılarımıza hizmet veriyor. Bireysel emeklilik katılımcılarına, yatırım danışmanlığı bültenlerini düzenli takip etmelerini, yılda 12 adet olan fon dağılım haklarını mevcut ve potansiyel konjonktüre göre verimli bir şekilde kullanmalarını, eğer finansal okur yazarlık konusunda destek ihtiyaçları varsa da, şirketlerin robot fon danışmanlığı uygulamaları vasıtasıyla fon dağılımlarının yönetimini kendi risk iştahlarına göre profesyonel portföy yöneticilerine devretmelerini öneriyoruz. ‘ 

TÜRKİYE SERMAYE PİYASALARI BİRLİĞİ BAŞKANI İBRAHİM ÖZTOP

‘Dünyadaki eğilimin aksine, Türkiye’de pay piyasasına olan yatırımcı ilgisinde artış olduğu görülüyor. Türkiye’de enflasyonun %80’lere ulaşması, risksiz getiri oranının düşük olduğu ortamda yatırımcıların hisse senetlerine yönelmesinde etkili olmuştur. Tasarruflarını uzun vadeli bir bakış açısıyla oluşturmak isteyen bireysel yatırımcıların, hisse senedi yatırımı yaparak, şirketlerin enflasyonist ortamda büyümesinden pay alma düsturuyla hareket ettiklerini gözlemliyoruz. Emeklilik sistemimizdeki hisse senedi fonları; işinde yetkin, profesyonel portföy yöneticileri tarafından yapılan analizler ve değerlendirmeler sonucu seçilen pay senetlerden oluşmakta ve portföy çeşitlendirmesiyle birlikte risk de dağıtılmış olmaktadır. TEFAS verilerine göre, 2022 yılının başından itibaren hisse senedi şemsiye fon grubunun getirisi %146 ile tüketici fiyat endeksindeki değişimin (%43) üzerinde gerçekleşmiştir. Dolayısıyla yüksek getiri sağlayan bu fonlar, günümüzdeki koşullara uygun bir alternatif yatırım aracı sunmakta. Küresel piyasalarda riskten kaçınma eğiliminin güç kazanmasıyla birlikte, hisse senedi fiyatlarında oynaklık sürüyor. BES, uzun vadeli bir sistem ve bu sisteme yatırım yapacakların da uzun vadeli bir yatırım anlayışıyla hareket etmeleri gerektiğinden, yatırımcıların kısa vadeli fiyat dalgalanmalarına odaklanmamaları, vergi teşvikleri ve devlet katkısı gibi getirdiği ek avantajlarla beraber uzun vadede getireceği yüksek getiriyi dikkate almaları önerilmektedir. Bireysel emeklilik katılımcıları, bireysel emeklilik fon alım satım platformu (BEFAS) aracılığıyla sadece planına sahip oldukları fon kurucusunun değil, diğer fon kurucularının da fonlarına yatırım yapabilme imkanına sahip. Yatırımcıların volatilitenin arttığı dönemlerde yatırım kuruluşlarından destek alarak çok sayıda emeklilik yatırım fonundan oluşan bir varlık dağılımı yapmalarının faydalı olacağı kanaatini taşıyoruz. Ayrıca, yatırım fonu varlık dağılımını kurgulamakta zorlanan yatırımcılar, emeklilik fonu kurucusu tarafından geliştirilen robo-danışmanlık hizmetlerinden de yararlanabilirler.’

ALLİANZ TÜRKİYE CEO’SU TOLGA GÜRKAN

‘Hisse senedi fonlarımızın enflasyona karşı en iyi koruma aracı olacağını düşünerek, katılımcılarımıza birikimlerinin önemli bir kısmını bu fonlarda değerlendirmelerini önerdik. Geldiğimiz noktada bu fonlar enflasyonun oldukça üstünde getiriler sağladı. Tüm varlık gruplarından dengeli portföy oluşturma mantığı ile eurobond ve yabancı hisse senedi fonlarımız da dağılımlarımızın içinde farklı oranlarda yer aldı. Allianz Finansal Danışmanlık ile farklı yatırımcı profillerinin ihtiyaç ve beklentilerine uygun çözümler üretiyoruz. Dijital uygulamalar ve kişiye özel uzman danışman kadrosu ile ayrıcalıklı hizmetler sunuyoruz. Allianz Finansal Danışmanlık sayesinde katılımcılar, Türkiye ve globaldeki erişimi güç çeşitli yatırım araçlarına yatırım yapma imkânı buluyor. Bu hizmetimizle profesyonel yatırım tecrübesine sahip ve fon getirisinde öncü bir kurum olarak müşterilerimizin Türkiye’deki varlıklarını yönetme konusunda danışmanlık sağlıyoruz. Finansal danışmanlarımız, müşterilerimiz ile bire bir görüşmeler sağlıyor. Yatırım performanslarını yakından takip ederek piyasa trendlerine ve yatırım beklentilerine uygun fonları belirliyor, ayrıca bireysel emekliliğin yanı sıra vergi, sosyal güvenlik gibi konularda danışmanlık desteği de veriyor. Ek olarak sadece müşterimiz değil, tüm ailesi için finansal planlama hizmeti sağlıyor. Finansal Danışmanlık müşterilerimize bireysel emeklilik yatırımlarını yönetirken de ışık tutmak, finans gündemine uzman isimlerle birlikte bakmak amacıyla özel olarak ekonomi buluşmaları serisi başlattık. Son olarak mobil uygulamamızda bireysel emeklilik yatırım performansını takip etmek, getiriyi diğer yatırım araçları ile karşılaştırmak gibi farklı ihtiyaçlara, alışkanlıklara cevap verebilecek birçok yeniliğimiz bulunuyor. Son dönemlerde piyasalardaki dalgalanmalardan korunmak amacıyla katılımcılarımıza farklı varlık sınıflarına yatırım yapan fonlarımızdan oluşan önerilerde bulunuyoruz. Aylık olarak gözden geçirdiğimiz önerilerimizi gerek finansal danışmanlarımız gerek farklı kanallarımız aracılığı ile katılımcılarımız ile paylaşıyoruz. ‘

GARANTİ BBVA EMEKLİLİK GENEL MÜDÜRÜ BURAK GÖÇER

‘BİST’in son dönemdeki getiri performansı, Türkiye’de hisse senedine ilgiyi çok arttırdı. Yatırımcı ve hesap sayısında rekor seviyelere ulaşıldı. Benzer bir durumun BES’teki hisse senedi fonlarında da yaşandığını söyleyebiliriz. BES’teki hisse senedi fonları en ufak tutarlar için bile profesyonel bir yönetim getirirken, üzerine bir de yüzde 30 devlet katkısı imkanı sunuyor. Bu da BES’te hisse fonlara ilgiyi artırıyor. BEFAS‘ın hisse senedi fonlarının daha fazla seçilmesine katkısı olduğunu düşünmüyorum ancak fon çeşitliliğinin artması müşteriye getirilerin ve farklı fonların olduğu geniş bir yelpaze sunuyor. BEFAS ile birlikte katılımcılar müşterisi oldukları emeklilik şirketlerinin sunduğu fonların dışında diğer emeklilik şirketlerinin de fonlarını portföylerine dahil etme imkanı bulmuş oldu. Katılımcılara fonlarını piyasa koşullarına göre değiştirmesini ve bu değişikliği yaparken de çalıştığı Emeklilik şirketinden profesyonel bir destek almalarını öneririm. Müşterilerimiz fonlarını daha iyi yönetebilsin diye Garanti BBVA Portföy iş birliği ile dijital fon danışmanlık hizmetlerimiz Fon Koçu ve Otomatik Fon Koçu’nu hayata geçirdik. Dileyen müşterilerimiz fon dağılım değişikliklerini Fon Koçu’nun önerilerine göre gerçekleştirebiliyor ve fon getirilerini mobil uygulamamız üzerinden takip edebiliyor. Piyasa dinamikleri değiştiğinde ise algoritmalar üzerinden çalışan Fon Koçu,  yeni fon dağılım değişikliği önerilerinde bulunuyor. Bu öneriler müşterilerimizle sms / e-posta aracılığı ile paylaşılıyor. Bu zamana kadar 111 binden fazla müşterimiz Fon Koçu’nun kendisine önerilen fon paketinden faydalandı. Fonlarını Fon Koçu’nun önerilerini takip ederek yönetenler, son bir yılda ortalama %58 oranında kazanç sağladılar. Otomatik Fon Koçu ise Fon Koçu hizmetimizin en gelişmiş yeni hali. Bu yıl itibarıyla artık dileyen müşterilerimiz fonlarının yönetimini tamamen Fon Koçu’na devrediyor; fon dağılım değişikliği otomatik olarak gerçekleşiyor. ‘

*Para Dergisi’nin 27 Kasım-3 Aralık 2022 tarihli sayısında yayınlanmıştır.